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投资入门

究竟是炒白银还是炒黄金更赚钱?(2017年2月7日)

,黄金白银作为贵金属,自然而然拥有可靠地保值价值,因此 天通白银网(www.ttbyw.com)小编以为投资贵金属更为可靠,那么,究竟是炒白银还是炒黄金?这就需要全方位地分析黄金白银的主要用途和价值基础。
白银工业需求性完胜黄金
白银既有金融属性,也有商品属性,银价涨跌幅往往远高于金价。和黄金相比,白银具有更强的工业属性,其价格与实体经济的关系更加紧密。一般而言,白银价格长期受供需关系和全球经济状况等宏观因素影响,短期则容易受到黄金、美元、原油、股指和突发事件等诸多因素影响。

国际白银协会的统计数据显示,白银的需求构成与黄金明显不同,其工业需求占比为55%,首饰需求和银币奖章等需求占比仅为31%;黄金的工业需求占比仅为11%,但首饰和投资需求占比则高达87%,这充分说明黄金的金融属性强而白银的工业属性较强。

从供给方面来看,白银作为铜、铅、锌的伴生矿(银作为副产品),其产量受其他金属的影响明显,矿产银约占总供给的70%,而再生银占20%多。虽然近几年间银价上涨数倍,但矿产银的增长却十分有限。当白银需求增长较快而银产量未能大幅提升时,就会催生大牛市行情,如2010年全球经济较好情况下白银总需求同比大幅上涨14.58%,但2010年白银矿产量同比仅增长2.5%,供需不平衡推动银价出现八个月的单边上涨行情。

白银投机性高投资收益亦高过黄金

自古以来,黄金和白银一直作为货币而存在,即使已进入信用货币时代,全球投资者依然喜欢储存金银来满足其保值需求。白银往往被定位为“黄金的替代投资品”,当金价走高后,投资者会买入白银来代替黄金,因此金银价格往往会同涨同跌,但相对黄金而言,白银投机特性较高,价格波动更大。

白银对于经济方面的变动更为敏感,而黄金对于货币方面的变动更为敏感。

白银需求中有很大一部分是源于工业需求,占比约40%。相反,黄金需求基本上都是由于纯粹的投资需求和珠宝需求。由于白银与工业的密切关系,所以白银对于经济方面因素的变化比较敏感,比如工业生产力、制造业需求等等。

近年来白银的波动性明显比黄金更高。可是,对积极进取的投资者来说,这意味着低买高卖的机会。过去十年来,有七年白银都有两位数的增长,也同样在七年里业绩跑赢标普500。全球金融危机以来,白银投资急剧增加,投资白银的渠道更多了。白银与黄金一样用于对冲通胀和经济压力。

与此同时,黄金却与货币方面的因素变化息息相关,比如实际利率的走势、通货膨胀以及美元的升值或贬值。举个例子来说,基于过去50年的年化数据,黄金价格与通胀的相关度为0.5,而白银与通胀的相关度为0.35左右。

综合分析:因为价格属性的不同,黄金的稀缺性高,投资成本更高,但收益却不及白银,而白银投资成本较低,工业需求旺盛,市场利用度高,价格受经济数据影响大,导致其交易杠杆地提高,投资收益幅度也非常可观。所以小编以为炒白银的优势略大于炒黄金。