投资者该如何认识白银投资?

2018-12-18 20:04:42 来源:天天白银网
有句俗语说得好“乱世黄金、盛世收藏”,这里的乱世,经济学意义上应该指货币贬值风险加剧的特定时期。可见在中国人的传统观念里,贵金属是用来对抗通胀、资产保值的最佳方式。通货膨胀的趋势使得货币的实际购买力下降,但是由于贵金属固有的稀缺性,其价格会随着货币购买力的降低而迅速上涨。这也就是古今中外一直都对黄金青睐有加的最根本原因。有人曾总结过投资黄金的优势:能保持久远的价值、可避免在通胀中被蚕食、交易灵活、税收上有相对优势、产权转移便利、方便抵押等。事实上,“金银不分家”,黄金的上述保值优势,同为贵金属的白银,也同样具备,所以白银投资潜力巨大。
之所以会出现白银长期被业界忽视的局面,是长期以来“金本位”货币体系观念延续形成的认识惯性。要从投资角度理性分析,白银的投资回报率不逊于黄金甚至于要远远高于黄金----1980年由于两伊战争的爆发,引发了石油危机和地缘政治的急剧动荡,也就是所谓的“乱世”,黄金白银成为了最重要的金融避险工具。
从1980年到1996年,黄金价格从100美元/盎司上涨至850美元/盎司,涨幅达到750%,而白银价格从4美元/盎司上涨至50美元/盎司,涨幅超过1100%,远远超过黄金的涨幅。2003~2007年,黄金价格从350美元/盎司涨至835美元/盎司,涨幅接近138%,同期白银价格从4.5美元/盎司涨至15.8美元/盎司,涨幅高达251%。
白银的投资魅力之一,就是在于其变化巨大的价格。从白银投资中赚了大钱的历来也不乏其人。上世纪70年代初,美国石油大王亨特兄弟通过大量购买白银期货而获利,银价从最初的2.90美元/盎司上升到有史以来的最高价——50.35美元/盎司,这一投资神话开始让世人真正见识到白银的“魅力”。历史是相似的,1997年股神巴菲特再次诠释“神话”,在短短半年时间里买进了1.1亿盎司白银,接近当时世界白银年产量的四分之一,而银价在同期几乎翻了一番。
白银投资的魅力的之二,在于小资金也能参与。相对于黄金投资动辄几万元甚至几十万元的投资额,一枚百多元的银币、一千多到几千元的投资银条,灵活多样的产品、大小不一的投资规模可以满足不同人的投资或储蓄需要。伴随着国内白银市场的开放,白银产品的流通和变现也越来越容易,中国的投资者们也可将投资目光逐渐投向白银。购买实物白银也是近年来消费者和投资者最为简单便捷的一种投资和储蓄手段。
中国的经济发展水平和收入水平的现状,白银应该是比黄金更适合大多数人的投资和储蓄保值工具。当个人投资者面对CPI上涨给自己的财富和购买力带来威胁时,当股市处在震荡期时,贵金属特别是白银也许是财富最好的“避风港”。我们有理由相信,白银投资的良好市场环境正在逐步形成,随着投资银条之类的白银实物产品的推出,白银投资的春天也将来临。
白银光润洁白,人们赞为"永远闪耀着月亮般的光辉"。精美的色泽和最富于延展性的特点,使之成为制作各种银器和首饰的主要材料。银的熔点960.5℃。白银的比重为10.5,次于白金和黄金,而高于基他金属。白银具有良好的延展性和可塑性。
十六世纪左右,墨西哥曾是世界上最丰富的产银国。目前大量银矿已在美国、加拿大等国及南美洲开采,占世界产量的70%之多。相当久远的古代,人们就发现了银,但因为银很少单体产出,并且需要特殊的冶炼技术,以致在古代,银的价格比黄金还要贵重。在罗马时代,贵族视银器为宝。我国人民也很早就使用银制筷子,据说不仅仅是为了显示主人的华贵富有,同时还可以试验饭菜里是否有毒。如果有毒,银筷就会变黑,因此银筷往往成为王公贵族的喜用之物。
利用白银制作首饰,一般都是为了显露银洁白的本色,而多不镀金色。也有银首饰镀金的,但那样会给人一种假首饰的感觉。况且,镀金的银首饰用久了就会磨损掉色,样子难看。所以银本色的首饰是深受人们喜爱的。但银首饰佩戴久了,也会产生污浊。故而银首饰属于中档首饰中的低档。银首饰有高银和低银之分。高银是指白银的成份大,质地较软;而低银就是含铜的元素较多,硬度比纯银高。
影响投资白银的因素
对白银市场影响最直接的是美元汇率、通胀预期等,也包括经济周期、工业用银数量等,因此白银价格波动幅度比黄金更大,蕴藏的机会和风险也更大。
白银投资的未来发展趋势
对于未来走势,白银存在被低估的可能,金银价格比的悬殊预示着白银有可观的上涨空间。
1、贵金属投资需求旺盛,白银黄金高度相关:金融危机的延续没有结束,欧债危机背后更多的是对整个欧元机制的担忧,与黄金类似,白银同样具备资产保值、规避风险的属性,从历史统计分析白银与黄金价格高度相关,2010年至今相关系数高达0.92。
2、未来白银供给稳定增加,全球需求保持稳定:未来白银的供求关系将保持相对稳定,预计2011年白银供给约增加3%,而主要的工业需求未来二至三年内的平均增速在3%左右,珠宝首饰的需求可能会小幅下降,全球需求增速在-0.1%左右。随着出口和下游需求的增加,我国供给过剩局面得到缓解、未来供需稳步增加。通过分析国内外白银市场供需情况,银价上涨的驱动力主要来自于逐年扩大的投资需求,加之贵金属的特质属性,将与黄金价格同步走高。
3、贵金属的十年牛市来临,白银将紧跟黄金步伐:过去二十年,全球经历了两轮价格牛市。第一轮是上个世纪90年代长达十年的股票市场牛市,第二轮是过去十年出现的资产资源品的大牛市。未来十年,在全球国际货币体系的调整下,黄金有望呈现出下一个十年牛市,白银作为依附于黄金的贵金属,历史上基本追随于黄金,白银的贵金属气质将在未来十年与黄金同步体现。
综述:在众多贵金属当中,白银价格是被低估的,所以长期来看,上涨潜力较大。白银的全球产量增速较慢,每年的最高增长幅度不足5%,并且不易回收,工业用银方面容易损耗。另一方面,近两年来,白银的投资需求每年以50%以上的速度增长。工业用银在金融危机期间有所下降,但投资需求的增长已经填补了实体市场的低迷,随着经济的复苏,实体市场也将出现需求的上涨。白银的金融属性虽然没有黄金那么强,但也高于其他同类产品,在通胀不可避免的大背景下,白银价格偏低,参与门槛也较低,普通老百姓完全可以参与,其需求市场空间巨大。
专家评论
贵金属分析师蒋舒介绍,参与投资的客户分三类:第一类是风险承受能力较强的成熟投资者,他们看好贵金属的走势,并且偏好白银相对于黄金更大的价格波动;第二类是中小投资者,他们参与的原因是投资白银的资金门槛比较低;第三类是对贵金属尚不熟悉的新手,拿白银来试试水、练练手。
环球财经研究院院长宋鸿兵认为,金融危机的影响不会迅速散去,今年四季度或明年一季度,全球将出现二次衰退,尤其是美国欧洲,这两者也会对中国的外贸和经济发展造成较大压力。“我建议大家现在可以开始考虑投资白银。”“白银是你一生中的最大机会!”由于白银近年来被大批量地用于新兴能源等方面,现在白银比黄金稀缺许多,按照现有消耗速度,未来7年内,现存白银将会用之殆尽,地下已经探明出的储量也很快会被开采完,届时越来越多的人将会通过收购白银来补充市场空缺。

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